Les rapports annuels des SCPI ont été publiés dans leur intégralité ces dernières semaines. Ce fut l’occasion d’identifier quelles ont été les SCPI les plus décotées. Ces dernières offrent parfois de belles opportunités aux investisseurs.
Nos articles ne sont pas des conseils en investissement.
Comment se calcule une décote ?
Parmi les nombreux termes utilisés dans l’univers de la “pierre-papier”, la valeur de reconstitution est un indicateur permettant de déterminer le prix de part d’une SCPI. Elle correspond à la valeur d’expertise du patrimoine à laquelle on ajoute l’ensemble des coûts nécessaire à la constitution du parc immobilier de la SCPI. Ainsi, le prix de souscription doit être compris entre plus ou moins 10% de la valeur de reconstitution rapportée à une part selon la réglementation de l’AMF.
Comparer la valeur de reconstitution et le prix de souscription d’une SCPI à capital variable permet donc d’identifier les SCPI décotées par rapport à la valeur vénale de son patrimoine et ainsi anticiper une potentielle revalorisation du prix de part.
Nous vous partageons le TOP 3 :
Il ressort que certaines SCPI affichent un large écart entre leur prix de part effectif et leur valeur de reconstitution pouvant offrir de belles perspectives de revalorisation (non-garanties et fonction des expertises du patrimoine réalisées chaque année). Au global, 25 SCPI présentent une décote au moins supérieure à 5% à ce jour.
SCPI Selectinvest 1
La SCPI Selectinvest 1 est une SCPI de rendement spécialisée dans l'immobilier de bureaux et gérée par La Française REM. Au 30 Juin 2021, elle présente une capitalisation de plus de 1,5 milliards d’euros.
Cette SCPI détient 242 actifs directement et indirectement via d’autres véhicules représentant une surface de plus de 512 000 m2. Plus de 75% de ses investissements se situent à Paris et en Ile de France. Parmi ces derniers, deux cellules commerciales situées dans le Val de Marne (94) acquis pour 1,2 millions d’euros (AEM) en début d’année. A noter également que 4% de son patrimoine est situé en Allemagne
En Juin 2021, elle présente un taux d’occupation financier de 89,60%. En 2020, elle affichait un taux de distribution sur valeur de marché de 4,10%.
La SCPI Selectinvest 1 est accessible à un prix de souscription de 635€ pour un minimum de 1 part.
SCPI Novapierre Résidentiel
La SCPI Novapierre Résidentiel est spécialisée dans l’immobilier de logement et gérée par Paref Gestion. Il s’agit d’une SCPI de plus-value et n’a pas vocation à distribuer des dividendes. Son objectif est donc de se positionner sur des actifs décotés et profiter d’une éventuelle plus-value à terme. Sur ce deuxième trimestre 2021, la part a d’ailleurs été revalorisée à hauteur de 6,00%. En plus de viser les biens décotés, la SCPI arbitre son patrimoine lui permettant de redistribuer les plus-values générées.
Au 31 Juin 2021, elle présente une capitalisation de plus de 297 millions d’euros et est exclusivement investie en France. Près de 80% de son patrimoine se situe à Paris. Parmi les derniers investissements réalisés, nous notons celui situé Avenue Felix Faure à Paris pour un montant de 2,80 millions d’euros.
Au total 142 immeubles, représentant 604 appartements et 37 843 m2, constituent le patrimoine la SCPI Novapierre Résidentiel.
En 2020, la variation du prix moyen de la part de la SCPI était de 5,37%. Bien qu’elle soit une SCPI de plus-value, elle a toutefois présenté un taux de distribution sur valeur de marché de 2,08%.
La SCPI Novapierre Résidentiel est accessible à un prix de souscription de 1 555€ pour un minimum de 5 parts.
SCPI Selectipierre 2
La SCPI Selectipierre 2 est une SCPI Diversifiée et gérée par Fiducial Gérance. Au 31 Juin 2021, elle affiche une capitalisation de plus de 420 millions d’euros. Plus de 70% de son patrimoine se situe à Paris et se composent majoritairement d’actifs de bureaux et de commerces.
Sur ce premier semestre 2021, la SCPI a profité des arbitrages réalisés fin d’année 2020 pour réinvestir les liquidités perçues dans trois actifs d’un montant de 37 millions d’euros AEM. Parmi eux, un actif prime situé à Neuilly avenue Charles de Gaulle, acquis pour plus de 27 millions d’euros.
Le patrimoine de la SCPI Selectipierre 2 représente 67 immeubles et 73 262 m2. Sur ce premier semestre 2021, elle affiche un taux d’occupation financier de 90,16%.
En 2020, elle présente un Taux de Distribution sur Valeur de Marché (TDVM) de 4,07% et une revalorisation de part de 1,47%. Au premier semestre 2021, elle a respecté son objectif de distribution avec un acompte de 5,50€ par part.
La SCPI Selectipierre 2 est accessible à un prix de souscription de 742€ pour un minimum de 10 parts.
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