Le Fonds Wenova Usufruit annonce la distribution de son premier coupon trimestriel le 1er juillet 2025. Cette première étape opérationnelle marque la concrétisation d’une stratégie innovante sur le marché immobilier non coté, visant à générer des revenus récurrents pour les investisseurs dès la première année de vie du fonds.
Une étape clé pour le Fonds
Le 1er juillet 2025, les investisseurs en jouissance au 30 juin recevront un coupon de 4,51 % (pour une part de 100 €) du montant net investi dans le Fonds.
Cette distribution valide l’orientation stratégique choisie par Wenova Asset Management : investir dans l’usufruit temporaire de parts de SCPI pour générer des revenus immédiats et réguliers.
Un rendement trimestriel attractif
Le rendement trimestriel annoncé de 4,51 % est cohérent avec l’objectif annuel net de 7 à 9 % ciblé par le fonds (hors fiscalité spécifique de chaque investisseur).
Il illustre la capacité du portefeuille à distribuer rapidement des revenus locatifs générés par les actifs immobiliers sous-jacents.
Tableau récapitulatif des premiers éléments financiers
| Élément | Donnée |
| Date de distribution | 1er juillet 2025 |
| Montant du coupon trimestriel | 4,51% (part 100€) du montant net investi dans le Fonds |
| Encours du Fonds au 01/07/2025 | 12 509 200 € |
| Soft cap visé | 20 000 000 € |
| Fréquence de distribution | Trimestrielle |
La stratégie d’investissement en usufruit
Wenova Usufruit se positionne sur un créneau innovant : l’acquisition d’usufruits temporaires de parts de SCPI. Ce modèle permet de capter les flux locatifs des SCPI pendant la durée du démembrement, sans détenir la nue-propriété.
Investir dans l’usufruit temporaire de parts de SCPI
- Usufruit temporaire : permet de percevoir les loyers pendant une durée définie, avant restitution aux nus-propriétaires.
- Durée cible du fonds : 8 ans, avec possibilité de prorogation.
- Eligibilité fiscale : PEA/PEA-PME, Flat Tax, Régime Mère-Fille pour les entreprises.
Cette stratégie permet de maximiser le TRI visé entre 7 et 9 % net de frais et d’impôt sur les sociétés de la SAS.
Diversification et mutualisation
- Diversification sur plusieurs SCPI (logistique, commerce, santé, bureaux, résidentiel).
- Mutualisation du risque grâce à des portefeuilles de SCPI elles-mêmes diversifiées.
Un calendrier de distribution clair
Le Fonds propose un coupon trimestriel après un délai de jouissance de 5 mois.
- Première distribution : 1er juillet 2025
- Prochaine distribution : 1er octobre 2025
Les investisseurs sont crédités sous 15 jours ouvrés après la date de distribution. Une notification est automatiquement envoyée via l’espace client dédié.
Caractéristiques principales du Fonds Wenova Usufruit
Voici un tableau récapitulatif des caractéristiques clés issues de la brochure officielle:
| Caractéristique | Détail |
| Forme juridique | SAS à capital variable |
| Souscription minimale | 100 000 € hors droit d’entrée |
| Durée cible | 8 ans (éventuellement prorogeable de deux fois deux (2) ans à l'initiative de la société de gestion) |
| Commission de souscription | Jusqu’à 6 % du montant de souscription |
| Endettement maximum | 15 % de l’actif net |
| Distribution | Trimestrielle |
| Délai de jouissance | 5 mois |
| Fiscalité | PEA, PEA-PME, Flat Tax, Mère-Fille |
| Profil de risque SRI | 3/7 |
| Taille cible du fonds | 20 millions d’euros |
Analyse de la répartition des montants d’usufruit acquis
L’image présentée montre la répartition des montants d’usufruit acquis par SCPI, avec un portefeuille déjà très diversifié :
| SCPI | Part dans le portefeuille (%) |
| Epsilon 360 | 17.4 % |
| Vendôme Régions | 14.1 % |
| Comète | 8.4 % |
| Cœur de Régions | 6.5 % |
| Élévation Tertiom | 6 % |
| Épargne Pierre | 4.7 % |
| NCAP Éducation Santé | 4.4 % |
| Transitions Europe | 4.4 % |
| Cœur d’Europe | 4 % |
| Log In | 4 % |
| Remake Live | 3.2 % |
| Vitality | 2.9 % |
| Europa | 3.1 % |
| Épargne Pierre Europe | 2.8 % |
| Altixia Cadence XII | 2.7 % |
| Optimale | 2.1 % |
| Darwin RE01 | 1.7 % |
| ActivImmo | 1.5 % |
| Autres | 6.2 % |
Cette diversité sectorielle et géographique permet d’optimiser la mutualisation des risques locatifs.
Risques et facteurs à considérer
Il est essentiel de rappeler les principaux risques mentionnés dans la brochure officielle :
- Risque de perte en capital : le capital n’est pas protégé et peut ne pas être restitué intégralement.
- Risque de liquidité : aucune sortie autorisée avant 4 ans, marché secondaire inexistant.
- Risque lié aux SCPI sous-jacentes : dépendance aux stratégies des sociétés de gestion partenaires.
- Risque de valorisation : estimation des actifs basée sur des données externes.
Ces risques doivent être intégrés dans toute stratégie patrimoniale.
Conclusion
La distribution du premier coupon trimestriel du Fonds Wenova Usufruit marque une étape majeure, traduisant la mise en œuvre effective d’un modèle d’investissement basé sur l’usufruit temporaire de parts de SCPI.
Avec une distribution de 4,51 % sur le premier trimestre en jouissance, un portefeuille déjà bien diversifié, et une perspective de TRI net annuel entre 7 et 9 %, Wenova Usufruit illustre la pertinence d’une approche innovante pour générer des revenus récurrents, tout en exposant les investisseurs aux spécificités et aux risques du marché immobilier non coté.
Avant toute souscription, il est recommandé de prendre conseil auprès de professionnels habilités et de consulter les documents réglementaires disponibles sur le site de Wenova Asset Management.
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