Les performances des SCPI au second trimestre 2021

Ce second trimestre 2021 est synonyme de confiance retrouvée et de croissance. Cela s’explique par l’ouverture de la vaccination au plus grand nombre mais aussi par le montant important de l’épargne accumulée par les français depuis des mois. En affichant un rendement sur une année glissante de 4,34 %* au second trimestre 2021, supérieur au 4,24 % du premier trimestre, les SCPI prouvent une nouvelle fois leur capacité de résilience dans l’univers de la pierre-papier, de bonne augure pour la suite de l’année.

Une collecte en hausse de plus de 17% par rapport au dernier trimestre

La collecte nette du premier trimestre 2021 s’élève à 1,96 milliards d’euros, un montant en hausse de 17 % par rapport au premier trimestre 2021. Cette augmentation assure une bonne liquidité sur le marché et confirme l’intérêt des épargnants envers cette solution d’épargne.

Les SCPI Bureaux, première typologie historique des investissements dans la pierre-papier, ont capté 39,45 % de la collecte nette trimestrielle de 2021. Les SCPI Diversifiées se classent en deuxième position avec 29,74 %, puis les SCPI Spécialisées, avec 28,93 %. Enfin, les SCPI Commerces n’ont pas encore retrouvé la  confiance des épargnants, malgré un fort réinvestissement dans l’immobilier de commerce (15,27%), notamment les murs de magasin en pied d’immeuble localisés dans les centres-ville. 

Les SCPI spécialisées continuent de séduire les épargnants de par les typologies dans lesquelles elles sont investies. Il s’agit de secteurs spécifiques tels que l’immobilier de santé ou l’immobilier logistique, particulièrement plébiscité sur ces derniers mois.

Les régions plus attractives que l’Ile de France au deuxième trimestre

Durant ce trimestre, les investisseurs ont profité des opportunités dans les régions françaises. Elles ont capté la plus grande part des investissements avec 35,16 % (en valeur d’acquisitions). L’Île-de-France a concentré près de 14,14 % du volume des investissements, loin derrière les 31,82 % investis en Europe (zone Euro).

Sur ce second trimestre 2021, les SCPI ont réalisé 1,45 milliards d’euros d’acquisitions, représentant une surface de près de 520 000 mètres carrés. Les bureaux représentent toujours la plus grande part des acquisitions en valeur, mais en nette diminution par rapport au dernier semestre (40 %), suivis de la santé (21 %) et des commerces (15 %).

Une capitalisation globale en hausse

Au 31 Juin 2021, la capitalisation globale des SCPI a dépassé les 70 milliards d’euros. Elle est en augmentation de 2,96% par rapport au quatrième trimestre 2020 et de plus de 130% depuis 2014.

Sur les 103 SCPI analysées ce trimestre, 11 ont une capitalisation supérieure à 2 milliards d’euros. 68 SCPI affichent une capitalisation inférieure à 500 millions d’euros.

A noter également, 60% de la capitalisation totale concernent des SCPI Bureaux suivi des SCPI Diversifiées avec 22,20% de la capitalisation globale.

Le retour à la normale des dividendes distribués par les SCPI de rendement

Au premier trimestre 2021, le TDVM glissant* avait connu une hausse pour atteindre 4,24%. Cette croissance s’est poursuivie et a atteint 4,34 % au second trimestre. Ce taux se rapproche de celui pré-Covid situé aux alentours des 4,40 %. Le rendement annualisé est de 4,15 %, en légère amélioration par rapport au premier trimestre  (4,12 %).

*TDVM glissant sur les quatre derniers trimestres = somme des dividendes sur les quatre derniers trimestres divisé par le PMP annuel moyen

Le Taux d’Occupation Financier (TOF)* moyen global au 30 juin 2021 s’établit à 88,72 %. Il continue sa baisse entamée au 2T 2020, tirée par la baisse du TOF des SCPI Bureaux, bien qu’il demeure à un niveau acceptable. En revanche, les SCPI Diversifiées continuent d’afficher un TOF élevé (94,39 %) grâce à des actifs permettant de sécuriser des loyers via des baux de  long terme, notamment dans le secteur de la santé.

Un rebond économique qui se confirme

Les épargnants montrent un fort intérêt envers les solutions d’épargne non-cotées et les SCPI en profitent. Les indicateurs sont au vert et démontrent le travail remarquable fourni par les gérants tout au long de ces derniers mois. Le rebond économique se confirme et permet d’envisager l’avenir de façon optimiste.

FR : SCPI   FR : Rock & DATA   FR : septembre 16, 2021

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Qu’est-ce que la Taxonomie Européenne ?

La taxonomie européenne est un cadre défini par l'Union Européenne qui a pour objectif de classer les activités économiques en fonction de leur impact environnemental et social. Elle permet de définir les activités qui sont considérées comme "durables" et de les différencier des activités qui ne le sont pas, permettant ainsi à l’investisseur de prendre des décisions d’investissement éclairées.

La taxonomie européenne établit une catégorisation des activités économiques sur la base de critères scientifiques permettant l’identification de ces activités dites durables ou "vertes" censées aider les investisseurs dans leur prise de décision. 

Pour classifier une activité économique comme durable, la taxonomie européenne s’appuie sur les six objectifs environnementaux suivants  :

  • L’atténuation du changement climatique ;
  • L'adaptation au changement climatique ;
  • L’utilisation durable et la protection des ressources aquatique et marines ;
  • La transition vers une économie circulaire ;
  • La prévention et la réduction de la pollution ;
  • La protection et la restauration de la biodiversité et des écosystèmes ;

Bien que 90 activités économiques représentant environ 80 % des émissions directes de CO2 dans l'Union Européenne soient aujourd’hui couvertes par la taxonomie, cette dernière reste en constante évolution. L’absence d’une activité ne signifie donc pas forcément que celle-ci n’est pas durable.

Mais l’éligibilité d’une activité ne garantit pas pour autant sa durabilité ! En effet, la classification comme activité effectivement durable repose sur le respect des trois conditions cumulatives suivantes : 

  • Contribuer de façon positive et significative à l'un des six objectifs environnementaux cités plus haut (selon des critères précis définis par l'Union européenne) ; 
  • Ne pas avoir d'impact négatif significatif sur les cinq autres objectifs environnementaux ;
  • Respecter des garanties minimales sociales (droits humains, etc.).
  • Démontrer la contribution substantielle et l'absence d'impact négatif significatif se fait au moyen. Prenons un exemple. 

Décryptage : 

Quand une activité remplit ces trois conditions, on dit qu’elle est alignée avec la taxonomie.

Précisons également que la taxonomie peut être utilisée pour déterminer si un produit est éligible au titre d’investissement durable dans le cadre de la réglementation financière européenne, comme le règlement SFDR (Règlement sur les indicateurs de durabilité).

La taxonomie est utilisée pour classer les investissements immobiliers en fonction de leur performance environnementale et sociale. Par exemple, une SCPI ISR (Société Civile de Placement Immobilier Investissement Socialement Responsable) peut être considérée comme durable si elle investit dans des immeubles qui respectent des normes sociales et environnementales élevées, tels que l'efficacité énergétique et la gestion durable de l'eau ou bien si elle met un place un plan permettant la rénovation en ce sens de son patrimoine.

En somme, la taxonomie européenne est un outil important pour identifier les activités économiques qui contribuent à la transition vers une économie plus durable et pour aider les investisseurs à prendre des décisions d'investissement éclairées. Il est donc important de prendre en compte ces critères pour une meilleure performance environnementale et sociale.

Mots clés : Réchauffement climatique, empreinte carbone, taxonomie européenne, écologie, investissement durable, transition énergétique, responsabilité sociale, émissions de carbone, meilleures pratiques environnementales.

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