Nos 3 SIIC du mois de mai

Chaque début de mois, nous vous présenterons nos trois foncières cotées. Pour ce mois de Mai, nous avons décidé de vous présenter Altarea, Unibail Rodamco Westfield et Argan.

Nos articles ne sont pas des conseils en investissement.

Altarea

Altarea est un développeur immobilier au modèle intégré unique présent sur toute la chaîne de valeur immobilière. Il s’agit en effet d’un acteur multi-métier opérant sur des logements, des bureaux, des hôtels, des commerces, des résidences avec services, la logistique ou d’autres projets mixtes.

De la promotion immobilière, au développement-investissement en passant par la gestion et la commercialisation, le groupe Altarea présente de nombreuses expertises et répond aux nouveaux besoins structurels immobiliers.

Sa foncière Altarea Commerce, 1er développeur de commerce en France, détient 40 sites représentant plus de 4,8 milliards d’euros de patrimoine. 

Il s’agit également du 2ème promoteur résidentiel français avec un objectif de 15 000 lots vendus par an.

Au 11/05/2021, Altarea affiche une capitalisation boursière de 2 937 M€. En 2020, et à l’image de l’ensemble des foncières cotées, son cours a subi une baisse de plus de 29%. Depuis le 1er janvier 2021, son cours est en hausse de plus de 16% pour atteindre 167,60€ au 11/05/2021.

Altarea - YouTube

Unibail Rodamco Westfield

Unibail Rodamco Westfield est le premier groupe coté de l’immobilier commercial au monde, présent dans 13 pays et doté d’un portefeuille d’actifs d’une valeur de 56,3 milliards d’euros au 31 décembre 2020.

Le groupe est spécialisé dans la promotion, l’investissement et la gestion de grands centres commerciaux situés dans les villes majeures d’Europe et des Etats-Unis. Unibail Rodamco Westfield investit et développe également des immeubles de bureaux comme la tour Ariane de La Défense.

Au 11/05/2021, le cours de son action est valorisé à 71€, en hausse de 11% depuis le 1er Janvier 2021. En 2020, elle subit une importante baisse de 54% de sa capitalisation boursière en raison du krach boursier sans précédent suite aux annonces gouvernementales de mars 2020. Particulièrement touchés par la crise sanitaire, les centres commerciaux sont les grands perdants de cette crise impactant directement les foncières détenant ce type d’actifs.

Elle affiche actuellement une décote de 56% par rapport à l’actif net réévalué par action du 31/12/2020.

Unibail-Rodamco-Westfield — Wikipédia

Argan

Argan est une foncière française cotée spécialisée dans le développement et la location de plateformes logistiques. Elle détient un patrimoine immobilier de 3 000 0000 de m2 représentant une valeur de 3 milliards d’euros. 35% des 87 actifs de logistique détenus sont situés en Ile de France.

En 2020, elle fait partie du cercle fermé des foncières cotées dont le cours a affiché une performance positive avec une augmentation de plus de 7%.

Au 11/05/2021, le leader français de l’immobilier logistique présente un cours de 84,40€, en hausse de 0,96% depuis le 1er Janvier 2021. La capitalisation boursière est de 1 920 M€, représentant une décote de plus de 15% par rapport à l’actif net réévalué.

Les actifs de logistique ont d’ailleurs le vent en poupe ces derniers mois. Il y a d’abord l’essor du e-commerce et le développement du secteur de la vente en ligne, succès croissant répondant à une nouvelle habitude de consommation. Ces mutations se corrèlent à la transition écologique et à la volonté de diminuer l’empreinte carbone au regard du durcissement des règles environnementales. Ces enjeux écologiques et sociétaux s’ajoutent aussi à ce besoin d’actifs de stockage au plus proche du consommateur, la logistique urbaine du dernier kilomètre. 

ARGAN | LinkedIn

FR : Les Tops   FR : Rock & DATA   FR : mai 14, 2021

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Mots Clés

Qu’est-ce que la Taxonomie Européenne ?

La taxonomie européenne est un cadre défini par l'Union Européenne qui a pour objectif de classer les activités économiques en fonction de leur impact environnemental et social. Elle permet de définir les activités qui sont considérées comme "durables" et de les différencier des activités qui ne le sont pas, permettant ainsi à l’investisseur de prendre des décisions d’investissement éclairées.

La taxonomie européenne établit une catégorisation des activités économiques sur la base de critères scientifiques permettant l’identification de ces activités dites durables ou "vertes" censées aider les investisseurs dans leur prise de décision. 

Pour classifier une activité économique comme durable, la taxonomie européenne s’appuie sur les six objectifs environnementaux suivants  :

  • L’atténuation du changement climatique ;
  • L'adaptation au changement climatique ;
  • L’utilisation durable et la protection des ressources aquatique et marines ;
  • La transition vers une économie circulaire ;
  • La prévention et la réduction de la pollution ;
  • La protection et la restauration de la biodiversité et des écosystèmes ;

Bien que 90 activités économiques représentant environ 80 % des émissions directes de CO2 dans l'Union Européenne soient aujourd’hui couvertes par la taxonomie, cette dernière reste en constante évolution. L’absence d’une activité ne signifie donc pas forcément que celle-ci n’est pas durable.

Mais l’éligibilité d’une activité ne garantit pas pour autant sa durabilité ! En effet, la classification comme activité effectivement durable repose sur le respect des trois conditions cumulatives suivantes : 

  • Contribuer de façon positive et significative à l'un des six objectifs environnementaux cités plus haut (selon des critères précis définis par l'Union européenne) ; 
  • Ne pas avoir d'impact négatif significatif sur les cinq autres objectifs environnementaux ;
  • Respecter des garanties minimales sociales (droits humains, etc.).
  • Démontrer la contribution substantielle et l'absence d'impact négatif significatif se fait au moyen. Prenons un exemple. 

Décryptage : 

Quand une activité remplit ces trois conditions, on dit qu’elle est alignée avec la taxonomie.

Précisons également que la taxonomie peut être utilisée pour déterminer si un produit est éligible au titre d’investissement durable dans le cadre de la réglementation financière européenne, comme le règlement SFDR (Règlement sur les indicateurs de durabilité).

La taxonomie est utilisée pour classer les investissements immobiliers en fonction de leur performance environnementale et sociale. Par exemple, une SCPI ISR (Société Civile de Placement Immobilier Investissement Socialement Responsable) peut être considérée comme durable si elle investit dans des immeubles qui respectent des normes sociales et environnementales élevées, tels que l'efficacité énergétique et la gestion durable de l'eau ou bien si elle met un place un plan permettant la rénovation en ce sens de son patrimoine.

En somme, la taxonomie européenne est un outil important pour identifier les activités économiques qui contribuent à la transition vers une économie plus durable et pour aider les investisseurs à prendre des décisions d'investissement éclairées. Il est donc important de prendre en compte ces critères pour une meilleure performance environnementale et sociale.

Mots clés : Réchauffement climatique, empreinte carbone, taxonomie européenne, écologie, investissement durable, transition énergétique, responsabilité sociale, émissions de carbone, meilleures pratiques environnementales.

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