Qu’est-ce qu’un REIT ?

Un Real Estate Investment Trust (REIT) est un type de société d'investissement immobilier qui permet aux investisseurs de participer aux revenus locatifs générés par un patrimoine immobilier sans avoir à acheter ou gérer directement des actifs. Sociétés cotées en Bourse, les REITs ont pour objet la possession, l'acquisition, la gestion et la location d'actifs immobiliers.

Historiquement créés aux États-Unis, les REITs sont des véhicules fiscalement transparents, c’est-à-dire qu’ils ne paient pas d’impôt sur les sociétés (la fiscalité des revenus d’un REIT s’adaptant à la fiscalité du détenteur final d’actions). En contrepartie de cet avantage,  les REITs ont l'obligation légale de distribuer une part significative de leurs revenus locatifs sous forme de dividendes aux actionnaires. Le taux de distribution légale varie selon les juridictions locales mais se situe généralement entre 70 % et 90 %. Sachez enfin que les REITs peuvent être cotées sur différents marchés boursiers, tels que les États-Unis, le Canada, la France, l’Allemagne, etc.

Il existe plusieurs types de REITs parmi lesquels les REITs de dette, spécialisées dans le financement et les REITs immobilières, qui possèdent et gèrent des actifs immobiliers. Ces dernières sont les plus courantes et peuvent se spécialiser dans un secteur ou un type de propriété spécifique, comme les immeubles de bureaux, les centres commerciaux, les résidences, les hôtels, etc.

Rappelons cependant que les REITs sont soumis à des risques spécifiques, comme les risques locatifs, les risques de vacance etc. Il est donc important pour les investisseurs de bien comprendre ces risques avant de considérer un investissement dans un REIT. Il y a moyen de réduire ces risques tout en mettant plusieurs REITs dans son portefeuille diversifié.  Les REITs sont aussi soumis au risque systémique qui reflète les chocs qui impacte les marchés et l’économie d’une manière plus large (ex. la pandémie du Covid 19, guerre en Ukraine, ralentissement économique, remontée des taux…).

En résumé, un REIT est une société d'investissement immobilier cotée en bourse, fiscalement transparente, qui permet aux investisseurs de participer aux revenus locatifs générés par un patrimoine immobilier sans avoir à acheter ou gérer directement des propriétés. Les REITs sont soumis à des risques spécifiques, il est donc important pour les investisseurs de bien comprendre ces risques avant de considérer un investissement dans un REIT.