Un Real Estate Investment Trust (REIT) est un type de société d'investissement immobilier qui permet aux investisseurs de participer aux revenus locatifs générés par un patrimoine immobilier sans avoir à acheter ou gérer directement des actifs. Sociétés cotées en Bourse, les REITs ont pour objet la possession, l'acquisition, la gestion et la location d'actifs immobiliers.
Historiquement créés aux États-Unis, les REITs bénéficient d'un statut fiscal particulièrement attractif. Ils sont fiscalement transparents, ce qui signifie qu'ils ne paient généralement pas d'impôt sur les sociétés. En contrepartie, les REITs ont l'obligation légale de distribuer une part significative de leurs revenus locatifs sous forme de dividendes aux actionnaires.. Pour conserver ce statut fiscal avantageux, les REITs sont tenus de distribuer au moins 90 % de leurs revenus locatifs aux actionnaires.
Les REITs peuvent être cotées sur différents marchés boursiers à travers le monde, y compris aux États-Unis, au Canada, en France, en Allemagne, et ailleurs. Cette diversité de marchés offre aux investisseurs la possibilité de choisir parmi une grande variété de REITs en fonction de leurs préférences et objectifs d'investissement.
Il existe plusieurs types de REITs parmi lesquels les REITs de dette, spécialisées dans le financement et les REITs immobilières, qui possèdent et gèrent des actifs immobiliers. Ces dernières sont les plus courantes et peuvent se spécialiser dans un secteur ou un type de propriété spécifique, comme les immeubles de bureaux, les centres commerciaux, les résidences, les hôtels, etc. Certains REITs se concentrent même sur des niches spécifiques, comme les centres de données ou les infrastructures de santé.
Rappelons cependant que les REITs sont soumis à des risques spécifiques, comme les risques locatifs, liés aux fluctuations des taux d'occupation et des loyers. Les REITs sont aussi soumis au risque systémique qui reflète les chocs qui impacte les marchés et l’économie d’une manière plus large (ex. la pandémie du Covid 19, guerre en Ukraine, ralentissement économique, remontée des taux…).
Pour atténuer ces risques, les investisseurs peuvent opter pour la diversification en incluant plusieurs REITs dans leur portefeuille. De cette manière, ils répartissent les risques liés à des propriétés ou des secteurs spécifiques.
En résumé, un REIT est une société d'investissement immobilier cotée en bourse, fiscalement transparente, qui permet aux investisseurs de participer aux revenus locatifs générés par un patrimoine immobilier sans avoir à acheter ou gérer directement des propriétés. Les REITs sont soumis à des risques spécifiques, en diversifiant son portefeuille et en surveillant les conditions macroéconomiques, un investisseur peut profiter des avantages potentiels des REITs tout en atténuant les risques inhérents à ce secteur.
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