Les Equity Players : grands gagnants de la hausse des taux d'intérêt ?

En période de taux d'intérêt élevés, le secteur de  l’immobilier subit généralement des turbulences. Cependant, tous les acteurs de ce marché ne sont pas affectés de la même manière, et c’est notamment le cas des SCPI qui restent résilientes en cette fin d’année. En effet, les acteurs dits "equity players" apparaissent comme des acteurs clés dans ce contexte.

Les SCPI, des "equity players”

Depuis les années 1970, les SCPI proposent une approche accessible pour diversifier son patrimoine immobilier, sans les soucis de gestion directe des biens. Leur modèle repose sur le principe des "equity players", on dit alors que les SCPI sont des investisseurs cash. Les SCPI collectent des fonds auprès d'investisseurs individuels en émettant des parts de propriété. Ces fonds sont ensuite investis dans divers biens immobiliers, tels que des bureaux, des commerces, des hôtels, des entrepôts, des crèches, des maisons de repos, etc.. Les investisseurs détiennent ainsi des parts de la SCPI, ce qui leur confère une participation indirecte dans l'ensemble du portefeuille immobilier de la société. 

Les avantages des "Equity Players" dans la situation actuelle

En période de taux d'intérêt élevés, investir à crédit n’est plus l’option la plus rentable, l'investissement direct par fonds propres se présentant alors comme l'option la plus judicieuse. Dans ce contexte, les SCPI se révèlent être particulièrement bien positionnées grâce à leur mécanisme de collecte de fonds qui leur procure une importante réserve de liquidités. Notre dernière étude : performances des SCPI de rendement au second trimestre 2023, a révélé que lors du deuxième trimestre 2023, les SCPI de rendement ont collecté 1,70 Mds €. 

Collecte nette SCPI au 2T 2023 - Source Rock-n-data

Cette liquidité propre aux "equity players", offre plusieurs avantages :

Moins de concurrence

La hausse des taux limite la concurrence sur le marché à l’investissement puisque les investisseurs ayant massivement recours à l'emprunt ont ralenti le rythme des acquisitions. Cela n’est pas le cas pour les SCPI qui sont en mesure de saisir les opportunités à des meilleures conditions en termes de prix et donc de rendement.

Meilleur rendement des transactions

Une hausse des taux impacte directement le rendement attendu par les investisseurs. Cela a pour effet mécanique la baisse des prix et donc la hausse des rendements à l’acquisition. Les investisseurs, tels que les SCPI, disposant de liquidités pourront donc profiter d’opportunités de marché particulièrement attractives.

Qui seront les grands gagnants de cette situation ? 

Pour conclure, la situation semble prometteuse pour les "equity players". Leurs liquidités, dans un environnement où l'emprunt coûte cher, leur offrent des opportunités considérables. Il est donc important pour ces acteurs d’user d’un maximum de canaux possibles pour ne pas passer à côté d’actifs immobiliers à la vente. 

Fort son approche novatrice, Rock-n-Data offre un nouveau canal de sourcing d’opportunités immobilières grâce à une base de données de plus de 12 000 actifs référencés, et détenus par les fonds immobiliers grands publics.

FR : Etudes de Marché, Investissements, SCPI, Stratégies d'investissement   FR : Rock & DATA   FR : octobre 18, 2023

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