Le marché de la Pierre-Papier : quels sont les différents fonds?

La "Pierre-Papier" désigne toutes les formes de placement financier ayant l’immobilier pour support, qu'il s'agisse de produits financiers cotés ou non cotés. Rock-n-Data.io vous présente les différents véhicules d’investissement ouverts au grand public : les SCPI, les OPCI Grand public, les SIIC, les SCI et les SICAV immobilière. 

Les différents véhicules d’investissement

Les SCPI

La SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est un organisme de placement qui permet à l’épargnant de se constituer un patrimoine immobilier via la souscription de parts au sein de la société de gestion.

La SCPI utilise l’argent collectée auprès des investisseurs pour acquérir des biens immobiliers (commerces, bureaux, hôtels…) et les mettre en location. La société distribue des dividendes à ses associés en fonction de leur nombre de parts souscrites et des loyers encaissés au cours du trimestre. La SCPI se charge de toute la gestion du parc immobilier, de la recherche des locataires à l’entretien des immeubles.

Les OPCI Grand Public

L’OPCI Grand Public (Organisme de Placement Collectif en Immobilier) est un produit d’épargne qui présente les mêmes facilités de gestion que la SCPI. Il permet à un investisseur de placer son argent dans un fonds dont l’actif est composé majoritairement d’immobilier physique (minimum 51% d’actif) ainsi que d’actifs financiers immobiliers (allant jusqu’au 44% du fonds) et d’une poche de liquidités (5% au minimum).

Avec l’argent qu’il collecte, l’OPCI investit dans des actifs qui permettent de dégager des revenus et des dividendes qui seront reversés aux investisseurs.

Les SIIC

Les SIIC (Sociétés d’Investissement Immobilier Cotées) est une forme de société d’investissement cotée en bourse. La société a pour objectif de constituer un patrimoine immobilier diversifié afin de le mettre en location ou de le vendre dans le cadre d’opération immobilière. Les loyers perçus et les plus-values générées sont redistribués aux actionnaires (70% du bénéfice au minimum en France). 

Les SIIC bénéficient d’une exonération de l’impôt sur les sociétés. Les dividendes sont par contre soumis au régime habituel de taxation, une fois entre les mains des actionnaires.

Les SCI

La SCI (Société Civile Immobilière) est un véhicule d’investissement qui permet la gestion d’un ou plusieurs actifs immobiliers au sein de la société. L’actif net de la SCI se compose de différents sous-jacents : détention d’immeuble en direct et en indirect, immobilier collectif non coté (SCPI, OPCI etc.) instruments financiers cotés...  

Les SICAV Immobilière

La SICAV Immobilière (Société d’Investissement à Capital Variable) fait partie de la famille des OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) qui ne présente aucune contrainte de gestion pour son investisseur. La société constitue un portefeuille d’actions en investissant auprès de foncières cotées (SIIC) via l’apport des épargnants. Ainsi, les investisseurs sont actionnaires de la SICAV et perçoivent des dividendes en fonction de la performance du fonds.

FR : Immobilier Commercial   FR : Rock & DATA   FR : février 1, 2021

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