Un cap stratégique pour une plateforme résidentielle européenne durable
Praemia REIM et Grupo Lar viennent d’annoncer la finalisation d’un refinancement de 191,5 millions d’euros pour leur plateforme résidentielle VIVIA, marquant une avancée significative dans le développement d’un portefeuille locatif pérenne en Espagne. Cette opération reflète la solidité des actifs sous-jacents et l’intérêt croissant des prêteurs pour des plateformes immobilières alliant rentabilité et responsabilité.
Une opération de grande envergure sur le marché résidentiel espagnol
Le refinancement porte sur un portefeuille de 10 actifs résidentiels destinés à la location, représentant une surface totale de 129 979 m². Ces immeubles, récemment livrés, sont situés dans les principales villes espagnoles :
- Madrid
- Barcelone
- Valence
- Alicante
- Grenade
Grâce à une dynamique locative rapide et à un taux d’occupation élevé, VIVIA a pu présenter un portefeuille stabilisé, condition essentielle pour attirer des financements compétitifs dans le contexte économique actuel.
Une structuration robuste soutenue par de grandes banques européennes
Le financement, d’une durée de cinq ans, a été structuré sous forme de prêt hypothécaire in fine avec un ratio de LTV (Loan-to-Value) de 50 %. Les établissements financiers impliqués sont parmi les plus influents :
| Rôle | Institutions impliquées |
| Bookrunners | BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Société Générale |
| Co-prêteurs | BBVA, Banco Santander |
| Coordinateurs du prêt vert | BNP Paribas, Crédit Agricole CIB |
| Juridiques Praemia et Grupo Lar | Pérez-Llorca |
| Juridiques prêteurs | Watson Farley & Williams |
Cette structuration permet à VIVIA de bénéficier de conditions de marché optimales tout en assurant une maîtrise des flux de trésorerie via deux contrats SWAP couvrant 80 % du prêt sur l’ensemble de sa durée.
Le profil ESG, au cœur de l’attractivité de VIVIA
L’un des atouts majeurs du portefeuille VIVIA réside dans son profil ESG. Ce facteur a été décisif pour bénéficier d’un financement structuré comme un « prêt vert », démontrant l’intérêt grandissant des acteurs financiers pour les actifs résidentiels durables.
Ce type de financement, qui intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, devient de plus en plus courant dans l’immobilier institutionnel. Il permet d’aligner les intérêts des investisseurs avec les objectifs de long terme du développement urbain durable.
Déclarations des acteurs impliqués
Laurent Fléchet, président de Praemia REIM
Cette transaction démontre la résilience et la capacité d’expansion de la plateforme VIVIA, tout en renforçant notre stratégie de développement et de gestion de portefeuilles résidentiels durables dans les principaux marchés européens, comme l’Espagne.
Jorge Pereda, Grupo Lar
Pour Grupo Lar, cette opération représente une étape clé dans la consolidation de notre stratégie de plateforme locative à long terme en Espagne. Le soutien institutionnel obtenu, ainsi que les conditions financières avantageuses, renforcent la solidité et la stabilité de notre portefeuille.
Praemia REIM et Grupo Lar : Deux acteurs complémentaires
Praemia REIM
Avec plus de 36 milliards d’euros d’actifs sous gestion, Praemia REIM figure parmi les principaux gestionnaires d’actifs immobiliers européens. L’entreprise opère sur divers segments : bureaux, santé, éducation, retail, résidentiel et hôtellerie, dans 11 pays et avec 450 collaborateurs.
Grupo Lar
Présente depuis plus de 55 ans, Grupo Lar est une référence dans le développement et la gestion d’actifs immobiliers en Espagne. Son portefeuille s’élevait à 3,884 milliards d’euros fin 2024, avec 11 187 logements en développement et 280 collaborateurs. Le groupe mise sur l’innovation technologique, la diversification des risques et les alliances stratégiques.
Enjeux et perspectives : Un signal fort pour le marché
Cette opération s’inscrit dans une dynamique européenne où les plateformes locatives institutionnelles prennent une importance croissante face aux tensions sur le logement :
- Pénurie d’offre locative dans les grandes villes
- Hausse des taux d’intérêt, nécessitant des stratégies financières ajustées
- Demande accrue de logements durables et accessibles
Le refinancement de VIVIA montre qu’un montage structuré, appuyé sur des actifs performants et des standards ESG élevés, peut permettre de sécuriser des conditions compétitives, même dans un environnement économique complexe.
Conclusion
Avec ce refinancement de 191,5 millions d’euros, Praemia REIM et Grupo Lar confortent leur place sur le marché résidentiel institutionnel européen. La plateforme VIVIA illustre un modèle adapté aux enjeux actuels du logement, tout en répondant aux attentes des investisseurs en quête de stabilité, durabilité et performance.
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