Rétrospective 2022 : Les “top-investissements” des SCPI

Bien que l’investissement en immobilier d’entreprise soit reparti à la hausse cette année 2022 pour approcher des niveaux d’avant-crise, le contexte macroéconomique actuel (remontée des taux, inflation, menace de récession…)  laisse penser que les investisseurs immobiliers devraient être plus attentistes en 2023. 

D’après Business Immo, 19,7 milliards d’euros ont été investis en immobilier d’entreprise sur les trois premiers trimestres de l’année 2022, soit une hausse de 34 % par rapport à la même période en 2021. 

En complément de ces chiffres, Business Immo a fourni une liste des investissements les plus importants de cette année. Deux de ces investissements (un à l’acquisition, l’autre à l’arbitrage) concernent des SCPI, l’occasion pour nous de les détailler. 

Les opérations d’investissement marquantes menées par des SCPI en 2022

Tout d’abord, on retrouve Primonial REIM qui a cédé à Société Foncière Lyonnaise le siège d’Amundi situé au 91-93 boulevard Pasteur dans le 15ème arrondissement de Paris. 

Ce share-deal totalise 484 M€ au sein duquel Primonial avait une détention de 40,31% répartie entre sa SCPI Primopierre (27,06%)  et sa SC en unité de compte Capimmo (13,25%). 


Deuxièmement, La Française REM a acquis, auprès d’Altarea Entreprise, l’immeuble de bureaux Campus Cyber situé au 5 rue Bellini à Puteaux. Il s’agit de la plus importante transaction réalisée pour le compte de SCPI gérées par La Française REM en totalisant un montant de 322 M€. Cette acquisition a été réalisée pour le compte de plusieurs véhicules d'investissement tous gérés par la Française REM (4 SCPI et 2 SC en UC).

L’investissement des SCPI reste prolifique malgré le contexte actuel

Il est intéressant de souligner que malgré le contexte macroéconomique défavorable, les investissements sur le marché des SCPI restent importants, en effet ceux-ci totalisent 7,58 Mds€ sur les trois premiers trimestres 2022 et devraient approcher les 10 Md€ d’ici à la fin de l’année. 

Comme énoncé en introduction de cet article, il y a fort à parier que les investissements immobiliers seront amenés à ralentir durant l’année 2023. Cependant, les SCPI de rendement sont des véhicules d’investissement résilients, qui ont toujours su faire face aux différentes crises. 

Cela s’explique par différentes choses.

Premièrement, les SCPI ont l’avantage d’être des equity-players, c'est-à-dire qu'elles n’ont pas ou peu recours au crédit pour financer leurs achats immobiliers. Elles utilisent en priorité les fonds collectés auprès des épargnants. Dans un contexte de hausse des taux, les investisseurs ayant massivement recours à l’emprunt vont ralentir le rythme des acquisitions. De ce fait, les SCPI vont disposer de plus d'opportunités qu’elles seront en mesure d’absorber à des meilleures conditions. C’est donc le moment pour les SCPI de continuer à collecter.

Dans cette même logique, si une SCPI collecte beaucoup elle investira en conséquence. En cette fin d’année 2022 la collecte des SCPI va très certainement approcher les 10 Mds€, soit un record historique.

Enfin, il faut souligner que les SCPI présentent l’avantage de pouvoir adapter le niveau des loyers à l’inflation. Factuellement cela veut dire que si l’inflation augmente, le propriétaire peut modifier le loyer en fonction d’un indice de référence. 

Cet indice diffère en fonction du type de propriété : résidentielle (c’est l’IRL qui s’applique, il est calculé à partir de la dynamique des prix à la consommation), commerciale (c’est l’ILC qui s’applique, il est calculé sur la base de l’indice des prix à la consommation et de l’indice des coût de la construction), du secteur des services (c’est l’ILAT qui s’applique, il est calculé sur la base du PIB).

FR : Immobilier Commercial, Les Tops, SCPI   FR : Rock & DATA   FR : décembre 22, 2022

Partager

Mots Clés

Compte rendu - Conférence annuelle MSCI Real Estate

En 2023, le secteur de l'immobilier européen a été secoué par une crise résultant de la conjonction de deux facteurs majeurs : la hausse des taux d'intérêt dans un contexte géopolitique instable et une prise de conscience croissante des risques environnementaux. Une analyse approfondie de la situation a été réalisée par MSCI, révélant des tendances et des défis significatifs pour le marché immobilier européen. L’équipe de Rock-n-Data vous fait le point. 

avril 10, 2024

Fiscalité des SCPI de rendement

La fiscalité des SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) est un aspect essentiel à comprendre pour les investisseurs. En effet, les SCPI sont des véhicules d'investissement “fiscalement transparente”, c’est-à-dire qu'elles ne sont pas directement assujetties à l’impôt. Ce sont les associés qui vont assumer la fiscalité de la SCPI. Mais quels sont les impacts de ce mécanisme sur les revenus des associés ?

avril 3, 2024

BNP Paribas REIM acquiert un nouveau camping dans l'Hérault pour son fonds d'hôtellerie de plein air

mars 20, 2024

Communiqué de presse - Bilan annuel du marché de la Pierre-Papier 2023

Pour la 5ème année consécutive, Rock-n-Data a réalisé une étude sur les performances de 179 fonds immobiliers grand public français en 2023. La capitalisation totale de ces fonds représente plus de 167 milliards d’euros, soit une moyenne de près de 932 M€ par fonds.

mars 13, 2024

© Rock-n-Data.io 2024 - All rights reserved