Rétrospective 2022 : Les “top-investissements” des SCPI

Bien que l’investissement en immobilier d’entreprise soit reparti à la hausse cette année 2022 pour approcher des niveaux d’avant-crise, le contexte macroéconomique actuel (remontée des taux, inflation, menace de récession…)  laisse penser que les investisseurs immobiliers devraient être plus attentistes en 2023. 

D’après Business Immo, 19,7 milliards d’euros ont été investis en immobilier d’entreprise sur les trois premiers trimestres de l’année 2022, soit une hausse de 34 % par rapport à la même période en 2021. 

En complément de ces chiffres, Business Immo a fourni une liste des investissements les plus importants de cette année. Deux de ces investissements (un à l’acquisition, l’autre à l’arbitrage) concernent des SCPI, l’occasion pour nous de les détailler. 

Les opérations d’investissement marquantes menées par des SCPI en 2022

Tout d’abord, on retrouve Primonial REIM qui a cédé à Société Foncière Lyonnaise le siège d’Amundi situé au 91-93 boulevard Pasteur dans le 15ème arrondissement de Paris. 

Ce share-deal totalise 484 M€ au sein duquel Primonial avait une détention de 40,31% répartie entre sa SCPI Primopierre (27,06%)  et sa SC en unité de compte Capimmo (13,25%). 


Deuxièmement, La Française REM a acquis, auprès d’Altarea Entreprise, l’immeuble de bureaux Campus Cyber situé au 5 rue Bellini à Puteaux. Il s’agit de la plus importante transaction réalisée pour le compte de SCPI gérées par La Française REM en totalisant un montant de 322 M€. Cette acquisition a été réalisée pour le compte de plusieurs véhicules d'investissement tous gérés par la Française REM (4 SCPI et 2 SC en UC).

L’investissement des SCPI reste prolifique malgré le contexte actuel

Il est intéressant de souligner que malgré le contexte macroéconomique défavorable, les investissements sur le marché des SCPI restent importants, en effet ceux-ci totalisent 7,58 Mds€ sur les trois premiers trimestres 2022 et devraient approcher les 10 Md€ d’ici à la fin de l’année. 

Comme énoncé en introduction de cet article, il y a fort à parier que les investissements immobiliers seront amenés à ralentir durant l’année 2023. Cependant, les SCPI de rendement sont des véhicules d’investissement résilients, qui ont toujours su faire face aux différentes crises. 

Cela s’explique par différentes choses.

Premièrement, les SCPI ont l’avantage d’être des equity-players, c'est-à-dire qu'elles n’ont pas ou peu recours au crédit pour financer leurs achats immobiliers. Elles utilisent en priorité les fonds collectés auprès des épargnants. Dans un contexte de hausse des taux, les investisseurs ayant massivement recours à l’emprunt vont ralentir le rythme des acquisitions. De ce fait, les SCPI vont disposer de plus d'opportunités qu’elles seront en mesure d’absorber à des meilleures conditions. C’est donc le moment pour les SCPI de continuer à collecter.

Dans cette même logique, si une SCPI collecte beaucoup elle investira en conséquence. En cette fin d’année 2022 la collecte des SCPI va très certainement approcher les 10 Mds€, soit un record historique.

Enfin, il faut souligner que les SCPI présentent l’avantage de pouvoir adapter le niveau des loyers à l’inflation. Factuellement cela veut dire que si l’inflation augmente, le propriétaire peut modifier le loyer en fonction d’un indice de référence. 

Cet indice diffère en fonction du type de propriété : résidentielle (c’est l’IRL qui s’applique, il est calculé à partir de la dynamique des prix à la consommation), commerciale (c’est l’ILC qui s’applique, il est calculé sur la base de l’indice des prix à la consommation et de l’indice des coût de la construction), du secteur des services (c’est l’ILAT qui s’applique, il est calculé sur la base du PIB).

FR : Immobilier Commercial, Les Tops, SCPI   FR : Rock & DATA   FR : décembre 22, 2022

Partager

Mots Clés

Qu’est-ce que la Taxonomie Européenne ?

La taxonomie européenne est un cadre défini par l'Union Européenne qui a pour objectif de classer les activités économiques en fonction de leur impact environnemental et social. Elle permet de définir les activités qui sont considérées comme "durables" et de les différencier des activités qui ne le sont pas, permettant ainsi à l’investisseur de prendre des décisions d’investissement éclairées.

La taxonomie européenne établit une catégorisation des activités économiques sur la base de critères scientifiques permettant l’identification de ces activités dites durables ou "vertes" censées aider les investisseurs dans leur prise de décision. 

Pour classifier une activité économique comme durable, la taxonomie européenne s’appuie sur les six objectifs environnementaux suivants  :

  • L’atténuation du changement climatique ;
  • L'adaptation au changement climatique ;
  • L’utilisation durable et la protection des ressources aquatique et marines ;
  • La transition vers une économie circulaire ;
  • La prévention et la réduction de la pollution ;
  • La protection et la restauration de la biodiversité et des écosystèmes ;

Bien que 90 activités économiques représentant environ 80 % des émissions directes de CO2 dans l'Union Européenne soient aujourd’hui couvertes par la taxonomie, cette dernière reste en constante évolution. L’absence d’une activité ne signifie donc pas forcément que celle-ci n’est pas durable.

Mais l’éligibilité d’une activité ne garantit pas pour autant sa durabilité ! En effet, la classification comme activité effectivement durable repose sur le respect des trois conditions cumulatives suivantes : 

  • Contribuer de façon positive et significative à l'un des six objectifs environnementaux cités plus haut (selon des critères précis définis par l'Union européenne) ; 
  • Ne pas avoir d'impact négatif significatif sur les cinq autres objectifs environnementaux ;
  • Respecter des garanties minimales sociales (droits humains, etc.).
  • Démontrer la contribution substantielle et l'absence d'impact négatif significatif se fait au moyen. Prenons un exemple. 

Décryptage : 

Quand une activité remplit ces trois conditions, on dit qu’elle est alignée avec la taxonomie.

Précisons également que la taxonomie peut être utilisée pour déterminer si un produit est éligible au titre d’investissement durable dans le cadre de la réglementation financière européenne, comme le règlement SFDR (Règlement sur les indicateurs de durabilité).

La taxonomie est utilisée pour classer les investissements immobiliers en fonction de leur performance environnementale et sociale. Par exemple, une SCPI ISR (Société Civile de Placement Immobilier Investissement Socialement Responsable) peut être considérée comme durable si elle investit dans des immeubles qui respectent des normes sociales et environnementales élevées, tels que l'efficacité énergétique et la gestion durable de l'eau ou bien si elle met un place un plan permettant la rénovation en ce sens de son patrimoine.

En somme, la taxonomie européenne est un outil important pour identifier les activités économiques qui contribuent à la transition vers une économie plus durable et pour aider les investisseurs à prendre des décisions d'investissement éclairées. Il est donc important de prendre en compte ces critères pour une meilleure performance environnementale et sociale.

Mots clés : Réchauffement climatique, empreinte carbone, taxonomie européenne, écologie, investissement durable, transition énergétique, responsabilité sociale, émissions de carbone, meilleures pratiques environnementales.

février 2, 2023

Classement des SCPI par rendement en 2022

Alors que l’année 2023 a débuté, les sociétés de gestion commencent à annoncer les rendements annuels de leurs SCPI respectives pour l’année 2022.
Rock-n-Data a dressé pour vous le suivi des performances ...

janvier 17, 2023

Bilan 2022 et perspectives 2023 pour les foncières cotées

En ce début d’année 2023, Rock-n-Data souhaite vous faire un rapide bilan sur l’année 2022 des SIIC françaises avant la parution prochaine de notre étude détaillée ...

janvier 12, 2023

Rock-n-Data au SIMI 2022

Les équipes de Rock-n-Data ont eu l’occasion de se déplacer Porte Maillot au Palais des Congrès dans le cadre du salon de l’immobilier d’Entreprise (SIMI) en décembre dernier ...

janvier 11, 2023

© Rock-n-Data.io 2023 - All rights reserved