Hausse des taux d’intérêts, préoccupation écologique, crise de liquidité, inadéquation structurelle … En 2023, le secteur de l’immobilier a fait face à une nouvelle crise. Zoom sur les nouvelles problématiques et défis du secteur.
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TOP 5 des acquisitions du 1er trimestre 2022 en Europe réalisées par les SCPI
Les SCPI de rendement ont été très actifs au cours du 1T au niveau de leurs investissements.
Ce sont plus de 1,6 Mds € qui ont été investis au cours du 1e trimestre 2022 sur 109 actifs représentant 605 000 m2 avec encore une fois la dominance des actifs de bureaux qui arrivent en tête et qui représentent 47% des investissements , suivi des actifs d'hôtels/ tourisme qui représentent 26 % des investissements du trimestre sur voit ici que la fin des mesures sanitaires et le retour des touristes se traduit par une augmentation des investissements dans cette typologie d'actifs. Les actifs de commerces arrivent en 3e position à égalité avec les actifs de santé qui représentent à eux deux 9,6 % des acquisitions du trimestre.
Enfin, on constate un fort attrait des SCPI pour les situés en régions représentant 53 % des investissements du trimestre.
Au premier trimestre 2022, la part des nouveaux actifs européens dans le portefeuille immobilier des SCPI s'établit à 36% des nouvelles acquisitions. Avec plus de 500 M€ investis, l'Europe reste très attrayante pour les SCPI , elle représente à nouveau la 2e destination des investissements sur ce trimestre derrière les régions françaises.
Bureaux - Düsseldorf (Allemagne)
Source : Bulletin Trimestriel SCPI Eurovalys
La plus grosse acquisition du trimestre nous vient de la SCPI Eurovalys , SCPI de la société de gestion Advenis REIM qui a acquis un immeuble de bureaux, d'une surface locative d'environ 31 627 m2 et de 700 places de parking pour 122 M€ . L'ensemble immobilier se situe au Nord de la ville de Düsseldorf en Allemagne. La propriété est entièrement louée à deux locataires de renommée internationale possédant une très bonne note de solvabilité : Telefónica Deutschland, le leader allemand des opérateurs téléphoniques et TK Elevator, filiale de ThyssenKrupp, spécialisée dans la conception d'ascenseurs et d'escalators.
Prix d'acquisition : 122 M€
Acquéreur : SCPI Eurovalys
Bureaux - Bonn (Allemagne)
Source : Bulletin Trimestriel SCPI Efimmo 1
Situé à Bonn en Allemagne, cet ensemble immobilier composé de 6 immeubles de bureaux de plus de 21 800 m2 a été acquis par plusieurs fonds gérés par Sofidy , notamment la SCPI Sofidy Europe Invest et la SCPI Efimmo 1 pour un total de 86 M€ . Cet actif est loué à 93 % à 5 locataires de premier plan, dont l'État allemand pour 82 % des loyers et ce pour une durée résiduelle moyenne ferme des baux de 7 années.
Prix d'acquisition : 86 M€
Acquéreur : SCPI Efimmo 1
Bureaux - Amersfoort (Pays-Bas)
Source : Bulletin Trimestriel SCPI Corum Origine
Encore une nouvelle acquisition de taille pour la société de gestion Corum Asset Management. En effet, la SCPI Corum Origin a acquis un immeuble situé à Amersfoort, aux Pays-Bas, loué à l'entreprise Royal HaskoningDHV, société néerlandaise indépendante de conseil en ingénierie. Acquis pour 43 M€, la surface locative est de plus de 26 000 m2 et représente un rendement à l'acquisition de 7,7% .
Prix d'acquisition : 43 M€
Acquéreur : SCPI Corum Origin
Santé - Saint Leonards-on-Sea/Hythe (Angleterre)
Source : Bulletin Trimestriel SCPI Corum XL
Cet ensemble de 4 propriétés destinées à recevoir des personnes âgées est détenue par la SCPI Corum XL . La première, Mulberry House, est à Saint Leonards-on-Sea, ville balnéaire située dans la banlieue d'Hastings dans la région du Sussex.
Les trois autres propriétés, Hythe View, Balgowan House et Saltwood Care Centre sont situées à Hythe, ville du Kent dans le sud-est de l'Angleterre.
Ces 4 maisons de retraites ont été acquises pour 38M€ et représentent un total de 7 870m2.
Loué à Integrum Care Group Ltd un acteur majeur de la dépendance sur une durée de 25 ans, cet actif assure à la SCPI un rendement solide sur le long terme.
Prix d'acquisition : 38 M€
Acquéreur : SCPI Corum XL
Santé - Preston (Angleterre)
Source : Bulletin Trimestriel SCPI Pierval Santé
La dernière acquisition de ce classement représente un investissement en VEFA de 20,5 M€ dans un actif de santé situé à Preston en Angleterre. Cet EHPAD comprenant 69 chambres pour 4 623 m2 de surface et loué au groupe Morar Care Group est détenu par la SCPI Pierval santé , SCPI gérée par Euryale Asset Management, cet investissement s'inscrit donc totalement dans la stratégie de Pierval Santé.
Prix d'acquisition : 20,5 M€
Acquéreur : SCPI Pierval Santé
Top 3 SCPI par catégorie
Comme chaque année, les analystes de Rock-N-Data réalisent une étude sur l'ensemble du marché des SCPI, nous permettant de vous communiquer quelques indicateurs clés sur leurs performances en 2021. Avec une capitalisation de près de 75 milliards d'euros au 31 décembre 2021, en augmentation de 10 % sur un an, les SCPI ont de nouveau montré leur attractivité auprès des épargnants en 2021.
Une capitalisation qui a plus que doublé en 7 ans
Depuis quelques années de nouvelles thématiques telles que l'hôtellerie, l'éducation, la logistique, la santé ou encore le résidentiel sont en forte croissance et des SCPI se spécialisent de plus en plus dans ces nouvelles typologies d'actifs. L'ASPIM a donc mis en place sept typologies en concertation avec les sociétés de gestion.
Aujourd'hui nous avons décidé de vous partager les meilleures SCPI en termes de taux de distribution 2021 des classifications typologiques suivantes :
- Bureaux
- Commerces
- Diversifiées
Bureaux SCPI
Les SCPI de Bureaux représentent au 31/12/2021, 50 milliards d'euros soit 67,5% du marché global des SCPI. Cette classe d'actifs a été très résiliente malgré la crise du covid-19 avec un taux de distribution moyen des SCPI qui s'établit au 31/12/2021 à 4,25%.
SCPI Commerces
Après une année 2020 difficile due notamment à la crise sanitaire, les SCPI commerces ont globalement bien résisté en 2021 avec une performance de 4,09% en termes de taux de distribution. Elles sont ressorties plus fortes de cette crise sanitaire avec un grand gagnant qui a été les commerces de proximité et de centre-ville.
SCPI Diversifiées
Les SCPI diversifiées investissent dans toutes les typologies d'actifs en fonction des différentes opportunités de marché, leur patrimoine se composant généralement d'actif du secteur tertiaire (bureaux, commerces, entrepôts, locaux d'activités), en 2021 les SCPI diversifiées trustent le haut du classement des SCPI en terme de rendement avec des taux de distribution supérieur à 7%.
Pour plus de renseignements sur les SCPI rendez-vous sur le site de notre partenaire MeilleureSCPI.com .
Top 5 des acquisitions du 3ème trimestre 2021 en France
A la suite de l'analyse complète des SCPI au 3ème trimestre 2021, Rock-n-Data vous communique les 5 meilleurs investissements (en termes de volume) réalisés par les SCPI de rendements en France.
Durant le troisième trimestre, la collecte nette a baissé de 21% par rapport au dernier trimestre et s'élève à 1,54 Mds €. Les SCPI se sont néanmoins montrées actives dans leur stratégie d'investissement : elles ont investi plus d' 1,62 Mds € correspondant à près de 580 000 m2 de surface. Ce qui reste très loin du niveau du 3ème trimestre 2020 ( 2,32 Mds € soit une baisse de 33,19% ). Sur 75 nouvelles acquisitions réalisées, la majorité d'entre-elles se tournent une nouvelle fois vers les actifs de bureaux avec 53,62 % des investissements réalisés. Les actifs de santé se classent une nouvelle fois 2ème avec 20,17% suivis des actifs de commercespour 15,08 % des volumes investis, tous deux à des niveaux similaires au semestre précédent. Enfin, on constate un intérêt croissant pour les locaux liés à la logistique, qui ont capté 7,20 % des investissements ce semestre.
La France a rassemblé 67,69% de ces investissements, ce qui signifie 1 095 M € et 401 241 m2 acquis sur le territoire français. La majorité des investissements s'est concentrée sur l'Ile de France avec 57,51% des investissements français captés.
Top 5 des plus importantes acquisitions réalisées en France au cours du 3T 2021 :
1) Bureaux - Les Portes d'Arcueil I - Arcueil (94)
Cet actif impressionnant de 45 000 m2 aux portes de Paris a été acheté par la société de gestion Perial Asset Management pour le compte de plusieurs de ses fonds. Cet actif est loué à Orange avec un bail ferme de 12 ans ce qui garantit à Perial des revenus sur le long terme.
Valeur d'acquisition : 300 M€
Acquéreurs : SCPI PFO2 (52,9 %), SCPI PF Grand Paris (35 %) et la SCI Perial Euro Carbone (12,1 %)
2) Bureaux - Saint-Ouen (93)
Actif de bureaux situé en banlieue parisienne et doté d'une surface de 16 783 m2. Les bureaux sont loués au groupe d'envergure internationale Alstom. Le prix au mètre carré est à noter pour un actif de bureaux en banlieue depuis la société de gestion Atland Voisin a dû coûter 8 223 € pour chaque mètre carré.
Valeur d'acquisition : 138 M€
Acquéreur : SCPI Epargne Pierre
3) 17 sites de transport et de logistique
L'ensemble est loué au groupe BERT, transporteur et logisticien de premier plan pour une surface locative d'environ 138 000 m2 et une emprise foncière de 460 000 m2 au total.
Cette acquisition a été réalisée dans le cadre d'une externalisation immobilière (Sale & Leaseback). Cette opération consiste donc à céder les actifs immobiliers tout en restant occupant au titre d'un bail commercial.
Cet investissement permet à la SCPI Activimmo de bénéficier d'une très belle sécurisation locative grâce à des baux longs-terme, avec une durée moyenne pondérée d'engagement ferme de 11 ans. Le loyer annuel est de 4,9 M€
Prix d'acquisition : 78 M€
Acquéreur : SCPI Activimmo
4) Bureaux - Lyon (69)
Immeuble de bureaux sur la rue Duguesclin à Lyon, au cœur de la ville, L'actif de 12 851 m2 a été acquis par la société de gestion Primonial pour le compte de la SCPI Primopierre, spécialisée dans les actifs de bureaux en France.
Prix d'acquisition : 59,2 M€
Acquéreur : SCPI Primopierre
5) Commerces - Paris (75)
Enfin, la dernière acquisition en termes de volume de notre classement est celle qui a coûté le plus cher en termes de prix au mètre carré : 48 750 € le mètre carré pour ces 2 commerces au centre de Paris, sur la rue Rivoli. Les commerces sont loués à Sephora et Foot Locker qui s'étendent sur un total de 1 200 m2.
Prix d'acquisition : 58,5 M€
Acquéreur : SCPI Affinités Pierre
Les notaires d’Île de France à l’œuvre pour favoriser l’accès au logement
Ce mardi 19 octobre 2021, les notaires du Grand Paris ont ouvert les débats sur les 30 propositions qu'ils ont rédigées en organisant un colloque réunissant professeurs, avocats et professionnels de l'immobilier. Ces propositions ont pour objectifs de faire bouger les lignes juridiques afin de faciliter l'accès au logement pour les personnes ayant des revenus modestes ou intermédiaires, promouvoir la rénovation du parc immobilier existant, penser à la réversibilité des actifs et encourager l'utilisation des nouveaux outils pour accéder à la propriété d'un logement .
Le droit au logement pour tous
Les échanges se sont déroulés autour de trois tables rondes, avec une diversité d'acteurs à chaque fois afin de bien saisir les enjeux de chaque thématique.
La première table ronde a traité du sujet des Organismes de Foncier Solidaire associés aux Bails Réels Solidaires qui ont pour objectifs de permettre l'accession à un logement pour les personnes à faibles revenus , en dissociant le foncier et le bâti, et d' empêcher la logique spéculative lors de la vente en plafonnant la plus-value réalisable. Il a également été question des modes alternatifs pour accéder à la propriété d'un logement. Quatres techniques existantes :
- Le démembrement de propriété : la nue propriété et l'usufruit sont séparés.
Le particulier acquiert un logement avec une grosse décote (jusqu'à 40%) et l'usufruit est cédé à une autre personne pour une durée allant jusqu'à 15 ans. A l'achèvement de cette durée, le propriétaire recouvre la pleine propriété.
La directrice juridique de Perl, Laurence Painsar-Fourré, était présente autour de cette table ronde et nous a informé que, sur les 188 actifs achetés en démembrement, au débouclage de l'usufruit 45 % ont revendu leur bien, 40 % ont reloué au même locataire (cette fois-ci en percevant les loyers), 7 % l'ont loué à de nouveaux locataires, 7 % ont repris leur logement pour y habiter et enfin 1 % ont revendu leur bien au locataire en place.
- La location-accession : Le locataire paye son loyer ainsi qu'un surplus qui va lui permettre petit à petit d'acquérir la propriété de son logement
- La co-acquisition : l'accédant achète le bien avec un investisseur. L'accédant acquiert une partie de l'actif (10% par exemple) et l'investisseur le reste (90%). L'accédant occupe le logement contre un loyer payé à l'investisseur (90 % du loyer normal). Ensuite, il peut racheter des parts du bien à l'investisseur au fil de l'eau, à chaque fois qu'il a de l'épargne disponible. Ainsi, s'il rachète 20 % du bien un an après, il se retrouvera propriétaire de 30 % et paiera donc moins cher son loyer. Et ce jusqu'à détenir 100% de son logement à terme.
- La société d'habitat participatif : un groupe de personnes se rassemble et décide de construire ensemble leur logement et de partager un mode de vie écologique et communautaire.
Source : Ville de Paris
Transformer le parc immobilier pour répondre aux besoins des français
La deuxième table ronde se questionnait sur comment adapter le parc immobilier existant aux besoins actuels de la société. Nous avons retenu beaucoup de carrés de mètres déjà intégrés, mais qui sont mal exploités ou inadaptés . Les notaires du Grand Paris veulent donc assouplir les règles afin de permettre la réversibilité des bâtiments et encourager la réflexion sur une possible réversibilité au moment de la construction. Aujourd'hui, les textes n'impulsent pas de telles transformations et c'est ce que les notaires veulent changer au travers de leurs 30 propositions .
Certaines SCPI ont justement pour stratégie d'acquérir des actifs réversibles comme la SCPI Novaxia NEO , qui a par exemple acheté un immeuble de bureaux à Cergy transformable en logement.
Rénover les immeubles anciens
Source : LCI
Enfin, la réflexion sur la rénovation des immeubles a été évoquée lors de la troisième table ronde. Avec 50% du parc immobilier français âgé de plus de 40 ans, rénover les logements et les mettre aux normes environnementales devient une urgence . Il faut prendre en compte aussi le vieillissement de la population, le nombre de personnes de plus de 85 ans est de 2,5 millions aujourd'hui (20% de la population) et sera de 4,5 millions en 2050 (30% de la population). Ces personnes vont donc avoir besoin de logements adaptés à leur situation. L'idée est que le droit doit promouvoir la rénovation par les propriétaires de leurs biens.
Ce colloque a donc ouvert les débats sur les propositions faites par les notaires sur le logement de demain. Une réflexion sur le logement à long terme mais qui nécessite des mesures dès maintenant afin d'être prêt à répondre au droit au logement de tous les français.
Quelles ont été les 5 plus importantes acquisitions en Europe au cours du 2ème trimestre 2021 ?
Suite à l'analyse complète des SCPI au 2ème trimestre 2021, Rock-n-Data vous communique les 5 meilleurs investissements (en volume) réalisés par les SCPI de rendement en France.
Durant le deuxième trimestre, la collecte a continué de croître pour atteindre 2 Mds € accélérée à un niveau supérieur à du premier trimestre 2021, les SCPI se sont montrées particulièrement actives dans leur stratégie d'investissement : elles ont investi plus d' 1,45 Mds € correspondant à près de 518 000 m2 de surface. La partie des actifs de bureaux a lourdement chuté mais reste le 1er choix des investisseurs avec 40 % des investissements qui y sont consentis, suivis par ceux de la santé à hauteur de 21 %. Les actifs de commerce clôturent le podium avec 15 % du volume d'investissement des SCPI. La partie restante a été attribuée aux locaux d'activités, entrepôts et logements.
La part de l'Europe dans ces investissements représente 46,21% de l'investissement total au deuxième trimestre, dont 34,18% dans la zone Euro et 12,60% hors zone Euro. Sur les 681 M€ investis en Europe, un tiers a été capté par l'Allemagne et un tiers par le Royaume-Uni. Le secteur de la santé a rassemblé 41 % de ces investissements, les bureaux 38 % et les commerces avec 14 %, sur la dernière marche du podium.
Top 5 des plus importantes acquisitions réalisées en Europe au cours du 2T 2021 :
- Bureaux à Cork (Irlande)
L'ensemble de bureaux de 11 230 m2 est idéalement situé au cœur de la ville de Cork, en plein essor et qui accueille plusieurs multinationales (Apple, Pfizer, …). L'actif est loué à Clearstream Global Security Services.
Prix d'acquisition : 67 M€
Acquéreurs : SCPI Corum XL
- Ensemble Immobilier à Bruxelles (Belgique)
Acquis dans le cadre d'un bail emphytéotique de 99 ans, cet actif a été rénové entre 2017 et 2020 et dispose désormais de la certification LEED Platinium. Les locaux sont loués à Axa, Uniqlo et Basic Fit.
Prix d'acquisition : 52,8 M€
Acquéreur : SCPI Affinités Pierre
- Centre Commercial Maassluis (Pays Bas)
Situé en périphérie de Rotterdam, ce centre commercial a été rénové en 2018 et accueille chaque année 4 M de visiteurs. Cet actif est loué à un peu moins de 70 locataires.
Prix d'acquisition : 47,1 M€
Acquéreurs : SCPI Novapierre Allemagne 2
- Bureaux et Laboratoires à Plattling (Allemagne)
Cet ensemble immobilier, livré en 2021, offre 12 387 m2 de surface locative, et qui seront loués jusqu'à 2041 au CSA Group Bayern GmbH.
Prix d'acquisition : 43,3 M€
Acquéreur : SCPI Eurovalys
- Centre d'hébergement et de soins Passau (Allemagne)
Ce bâtiment de santé est d'une superficie de 5 488 m2. Il est loué à Rosewood pour une durée de 25 ans.
Prix d'acquisition : 30,4 M€
Acquéreurs : SCPI Pierval Santé
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